國外操縱股市是怎么判刑的？ 典型案例盤點分析

　　7月初，中國開始嚴查惡意做空和操縱股市。證監(jiān)會、公安部執(zhí)法人員進場對涉嫌惡意做空大盤藍籌的十余家機構和個人開展核查取證工作。

　　無獨有偶，8月初，瑞銀花旗前交易員因著名的Libor操作案獲刑14年。追溯歷史，國外的資本市場監(jiān)管有諸多值得借鑒之處，那么，國外操縱股市都是怎么判刑的呢？

那些操縱市場遭判刑的典型案例

英國：交易員因操縱Libor獲刑14年 前東家或罰15億美元

　　8月3日，倫敦一家法庭陪審團一致裁定，瑞銀和花旗集團前交易員湯姆·哈耶斯（Tom Hayes）操縱倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Libor)的8項罪名全部成立，他被判入獄14年。湯姆·哈耶斯因此成為全球第一位因操縱Libor而受到刑事處罰的個人。

　　Libor操縱案是指多家跨國大銀行在金融危機中對全球最重要的關鍵利率——倫敦銀行同業(yè)拆借利率Libor作假，案件從巴克萊銀行開始，席卷絕大多數(shù)跨國銀行和數(shù)個國家監(jiān)管機構。2012年夏天，英國曝出Libor操縱丑聞，美國和歐洲監(jiān)管當局開始展開針對相關國際銀行的調查。調查顯示，從2007年12月到2013年1月，花旗集團、摩根大通、巴克萊和蘇格蘭皇家銀行的交易員，使用專屬聊天群和暗語來操縱基準匯率，以增加他們自己的利潤。

　　哈耶斯于2012年12月被拘留，并受到英國重大欺詐案監(jiān)察局（SFO）的調查。他被指控于2006年至2010年在瑞銀和花旗集團工作期間操縱Libor。據(jù)悉，三年期間，他的交易為瑞銀賺取了約1.5億英鎊。他的前東家花旗銀行為Libor案收到13億美元的罰單，瑞銀罰款2.03億美元。

美國：“魔鬼交易員”制造2010年美股閃崩 面臨最高監(jiān)禁380年

　　4月21日，大宗商品交易員Navinder Singh Sarao因涉嫌與2010年震動全球市場的“閃崩”（Flash Crash）有關，在其英國倫敦的家被捕。

　　2010年5月6日，美股神秘暴跌9%，道指在幾分鐘內大跌近1000點。這一交易日也創(chuàng)下美國股市有史以來最大單日盤中跌幅，堪稱華爾街歷史上波動最為劇烈的20分鐘。之后美國證券交易委員會（SEC）曾就此事發(fā)布報告，但無人遭責。SEC稱，這有可能是單一交易員操縱標普期貨合約造成的。直到今年4月，犯罪嫌疑人被拘捕。

　　美股閃崩當天，Sarao在標普500指數(shù)獲得了價值將近90萬美元交易期貨，而就在當天，投資者近1萬億美元價值在幾分鐘內從美股市場不翼而飛。現(xiàn)年36歲的Sarao是英國倫敦西區(qū)的居民，但其進行的交易發(fā)生在美國CME Group Inc.運營的交易所。

　　美國司法部估計，在2010年至2014年期間，薩勞通過交易美股標普500指數(shù)期貨合約總共盈利4000萬美元。Sarao如今面臨美方司法部門提起的一項電信欺詐、10項大宗商品欺詐、10項大宗商品市場操縱行為以及一項欺騙行為指控。如果被裁定成立，這些指控合計將為他帶來最高380年監(jiān)禁。

華爾街史上最大內幕交易案主角被判監(jiān)禁11年

　　對沖基金公司帆船集團創(chuàng)始人拉杰·拉賈拉特南，2011年10月16日因涉嫌內幕交易被捕。美國曼哈頓地區(qū)聯(lián)邦檢察官普利特·巴拉拉(Preet Bharara)表示：“這是最大的對沖基金內幕交易刑事案件。”拉杰·拉賈拉南被判處11年監(jiān)禁。退還5380萬美元的非法所得，并交納1000萬美元的罰款。該判決為這起數(shù)十年來最大的內幕交易案之一畫上了句號。

　　2011年5月，億萬富翁拉賈拉特南被控14項證券欺詐和內幕交易罪名。拉賈拉特南案是美國政府打擊內幕交易行動中最引人注目的案子。據(jù)悉，這起被稱為華爾街歷史上最大的對沖基金內幕交易案的涉案人員包括帆船集團創(chuàng)始人拉杰·拉賈拉特南和等21名被告，涉案金額超過3000萬美元。

　　與此同時，高盛前董事拉吉特•古普塔（Rajat Gupta）因為向拉賈拉特南提供內幕信息而獲刑兩年，并處罰金500萬美元。在這些內幕信息中，包括了2008年金融危機期間沃倫•巴菲特向高盛投資50億美元的消息。

韓國：三男子散布朝鮮核爆炸謠言操控股市遭逮捕

　　2012年2月，韓國警方逮捕了幾名意圖通過散布朝鮮核反應堆爆炸的謠言來操控股市的嫌犯。2012年6月，韓國法院裁定，3男子操縱股票市場牟利，判處他們不同期限監(jiān)禁。案件主謀吳某現(xiàn)年28歲，獲刑兩年。兩名共謀分別獲刑一年半和一年，緩期執(zhí)行3年。

　　據(jù)悉，2012年1月6日，一則有關朝鮮寧邊輕水反應堆發(fā)生爆炸的傳聞通過網(wǎng)絡聊天工具迅速在韓國證券界傳開。謠言內容十分具體，6日當天，韓元兌美元匯率最多下跌了0.9個百分點，達到自去年12月20日以來的最低值，而韓國基準股指Kospi指數(shù)也一度下跌了2.1%，收市時下跌1.11%。三名男子趁股價波動之機交易股票，獲利2900萬韓元。

德意志銀行在韓股市交易被禁半年 涉嫌操控股市

　　韓國還曾對2010年11月11日股市暴跌事件秋后算賬。韓國政府2012年2月26日開出歷史最大罰單。德意志銀行的韓國經(jīng)紀子公司因此面臨10億韓元的處罰。與此同時，韓國證券與期貨委員會還宣布禁止德意志銀行首爾分行在六個月內從事部分自營證券與柜臺衍生品的交易業(yè)務。

　　據(jù)悉，韓國綜合股指在2010年11月11日收盤前的最后十分鐘下跌48點，在短短十分鐘內，海外投資者下達了高達2.4萬億韓元的賣出指令，其中多數(shù)指令來自德意志銀行的韓國業(yè)務部門。韓國綜合股指當天收盤下跌53.12點，收于1914.73點。

　　韓國監(jiān)管部門懷疑當時存在現(xiàn)貨市場與期貨市場的套利交易行為。此后，韓國金融監(jiān)管部門開始就此事件以及德意志銀行在此事件中起的作用進行調查，并指出德意志銀行在2010年11月11日出售約2.4萬億韓元股票后執(zhí)行了看跌期權，從而套取約450億韓元。