中石化：明年國際油價存下行壓力

　　2020年，能源消費強度將比2015年降低16%；全球供應過剩壓力較大，國際油價存在下行壓力，國際油價運行中樞將小幅下移，布倫特油價均值在58-68美元/桶之間；新一輪煉油擴能潮襲來，國內競爭將趨于白熱化……

　　12月19日，由中國石化經濟技術研究院主辦、伍德麥肯茲公司協辦的《2020中國能源化工產業發展報告》發布及研討會在京舉行。北京日報客戶端記者從會上獲悉，“十三五”我國能源規劃的主要目標有望實現，能源轉型再啟新篇，發展更為穩健；明年，我國煉化行業將迎來新增產能全面釋放、競爭白熱化之年，也將面臨行業淘汰和整合興起。

十三五目標基本達成，能源轉型邁向調速換擋期

　　2019年，我國一次能源消費約47.9億噸標準煤，增速為3.2%，比上年降低0.2個百分點，清潔能源轉型推進有效，節能降耗減排再上臺階，油氣增儲上產成效顯著，煤炭去產能任務提前完成，風電光伏裝機比重持續上升。

　　2020年，預計我國能源發展“十三五”規劃中總量、結構和消費強度等目標均將基本實現，一次能源需求總量預計為49.3億噸標煤。

　　其中，煤炭需求約39.2億噸標煤，占比約56.7%；非化石能源需求約7.4億噸標煤，占比15.1%；能源消費強度約0.52噸標煤/萬元（GDP按2015年不變價計），將比2015年降低16%。

潛在供應過剩周期下，國際油價存在下行壓力

　　2019年，全球經濟和貿易增速明顯下行、石油需求僅增長90萬桶/日，創2011年以來新低；而石油供應充裕，布倫特原油均價64美元/桶。

　　2020年，大批新建煉廠投產和船用燃料低硫化將拉動世界石油需求增加110-120萬桶/日，略好于2019年，國際油市整體仍處于過剩周期中，盡管更注重股東回報和油價相對低位抑制了美國頁巖油產量增速，但2020年美國原油產量仍將增加90萬桶/日左右（2019年增加125萬桶/日），加上巴西、挪威、圭亞那等新項目投產，全球供應過剩壓力較大；在此情況下，OPEC+不得不持續并加大減產以平衡市場。

　　同時，2020年地緣政治的內涵將擴展到中東供應風險、貿易摩擦、英國脫歐等領域，油價意外波動的風險尤存。綜合判斷，2020年國際油價運行中樞將較2019年小幅下移，全年布倫特油價均值在58-68美元/桶之間。

新一輪煉油擴能潮襲來

　　新一輪煉油擴能潮襲來，我國煉油行業變局時代已然到來。2019年，恒力石化和浙江石化投產，國內煉油格局和資源流向重構；成品油終端消費增速放緩至2.8%，化工輕油消費大幅增長10.5%，“油化轉型”開始發力。

　　2020年，我國成品油批發零售已依次放開，成品油市場化改革進入攻堅期。近2-5年汽車工業處于調整期，加之乙醇和電動汽車等替代燃料發展，導致成品油需求增速長期處于小幅下行通道，預計2020年終端消費量為4.03億噸，增速2.2%；而多個煉油項目的投產將使得2020年我國一次煉油能力達到9億噸，新增產能的釋放將使得國內競爭趨于白熱化。

　　煉油行業要著力提高競爭力，實現轉型和高質量發展。預計2020年我國成品油出口量將達5900萬噸，或將成為亞太最大的出口國家。

全球石化行業開始步入大整合時期

　　全球石化行業迎來大周期轉折，行業開始步入大整合時期。2019年，世界石化產能擴張幅度進一步加快，石化市場過剩風險加劇；國內乙烯當量消費增幅達9%左右，新業態消費和替代消費增長突出，但PX、乙二醇等大宗產品一度跌破盈虧平衡線也釋放出市場轉折信號。

　　2020年，我國石化擴能繼續加速，基礎石化原料新增產能占全球的70%左右，國內供應壓力累積，外部聚烯烴和PX輸入壓力不減；而乙烯當量消費小幅回落至8%左右，聚烯烴等產品仍面臨高庫存壓力。受價格下行影響，部分PX、EG等裝置面臨出清，行業將步入大整合時期。

氫能產業快速發展 仍存三大挑戰

　　我國氫能產業步入快速發展機遇期，石化企業將大有作為。發展氫能有助于我國優化能源結構、應對氣候變化、維護能源安全，產業前景可期，但氫能產業發展仍面臨政策規劃有待完善、技術有待突破和經濟性有待提高三方面巨大挑戰。

　　初步判斷，到2035后，碳減排壓力加大，可再生能源制氫、氫燃料電池系統成本大幅度下降，氫燃料汽車和加氫站在部分地區將會有較大增幅。石化企業在產氫、用氫、建設加氫站和研發方面都具有顯著優勢，在發展氫能產業上將大有所為。