首批“注冊(cè)制”公司債券獲交易所受理

　　3月2日，新證券法實(shí)施后的第一個(gè)工作日，滬深交易所合計(jì)受理了5個(gè)公開發(fā)行公司債項(xiàng)目，首批“注冊(cè)制”公司債高效、平穩(wěn)落地。

　　中國(guó)中煤能源股份有限公司2020年公開發(fā)行公司債券（面向?qū)I(yè)投資者），為公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊(cè)制后首批獲得上交所受理的兩個(gè)公司債項(xiàng)目之一，主承銷商為中信建投證券和中信證券，申報(bào)規(guī)模為不超過100億元（含100億元）。經(jīng)聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司綜合評(píng)定，本次債券信用等級(jí)為AAA。

　　深交所首批“注冊(cè)制”公司債券，為深圳市怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司、華僑城集團(tuán)有限公司和藍(lán)帆醫(yī)療股份有限公司等3家企業(yè)面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券，發(fā)行主體覆蓋央企、地方國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)，累計(jì)申報(bào)募集資金規(guī)模217億元，牽頭主承銷商分別為中信建投、興業(yè)證券和中信證券。

　　從宣布公開發(fā)行公司債實(shí)施注冊(cè)制，到首批“注冊(cè)制”公司債券獲得受理，僅用了一個(gè)工作日的時(shí)間。高效的背后，是證監(jiān)會(huì)、交易所5年來持續(xù)推進(jìn)公司債改革所奠定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　“公開發(fā)行公司債券在證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)，以及交易所一直以來‘準(zhǔn)注冊(cè)制’的執(zhí)行下，已具備較為成熟的實(shí)踐和制度基礎(chǔ)，所以公司債由‘準(zhǔn)注冊(cè)制’過渡到‘注冊(cè)制’也非常平穩(wěn)。”海通證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　5年來，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，上交所秉持市場(chǎng)化、法治化原則，遵循債券市場(chǎng)特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，切實(shí)貫徹注冊(cè)制理念開展公司債審核工作，著力提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，實(shí)現(xiàn)了公司債發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、發(fā)行人融資成本不斷下降以及助力民營(yíng)企業(yè)融資取得積極進(jìn)展等成效。

　　首批“注冊(cè)制”公司債券快速獲得受理，體現(xiàn)出注冊(cè)制下交易所審核工作的高效，而與注冊(cè)制相伴而生的另外一個(gè)特點(diǎn)便是透明。

　　上交所表示，將進(jìn)一步落實(shí)以信息披露為核心的發(fā)行上市審核制度。通過以信息披露為核心的審核反饋，督促發(fā)行人充分披露對(duì)投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，尤其是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)或者償債能力具有重大影響的事項(xiàng)，增強(qiáng)審核的有效性和針對(duì)性。

　　上交所還將進(jìn)一步完善審核政策、要點(diǎn)和流程。以降低發(fā)行人溝通和信息披露成本為宗旨，不斷更新完善審核規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和審核流程，并提高審核標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布頻次、豐富發(fā)布形式、提升發(fā)布質(zhì)量，確保審核工作公開透明，審核流程高效便捷。此外，上交所將嚴(yán)格落實(shí)申報(bào)即納入監(jiān)管，繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履行盡職調(diào)查義務(wù)和核查把關(guān)責(zé)任，切實(shí)發(fā)揮“看門人”的作用。

　　中金公司債券業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)有關(guān)人士表示，新證券法實(shí)施后所推行的公司債注冊(cè)制發(fā)行，是更為市場(chǎng)化的發(fā)行方式，在充分披露對(duì)投資者“實(shí)質(zhì)有效”信息的基礎(chǔ)上，投資者是否認(rèn)可發(fā)行人公司債券產(chǎn)品成為債券發(fā)行成功與否的關(guān)鍵。這一方式符合深化資本市場(chǎng)改革的要求，有利于推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌，是公司債券市場(chǎng)駛?cè)胄聲r(shí)代的重要推手，公司債券市場(chǎng)有望迎來新一輪的改革紅利。（作者：盧丹）