多家PE股東趁機(jī)退出
股權(quán)交易完成后,福建金森將持有80%的連城蘭花股份成為第一大股東,而8家在2011年入主的PE股東集體出場。
值得注意的是,在與福建金森的重組方案中,2011年入主的多家PE股東,出現(xiàn)集體退出的態(tài)勢。
實(shí)際上,在2011年饒春榮引入多家PE投資機(jī)構(gòu)股東,是為了更好的解決公司資金短缺的問題;而相應(yīng)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)則看好連城蘭花的前景,以期上市后帶來更大的收益。
但在連城蘭花IPO之路屢屢受阻之后,這些PE機(jī)構(gòu)退出的壓力倍增。
在目前連城蘭花的11名股東名單中,除去控股股東為饒春榮的神州農(nóng)業(yè),持股比例為44.41%;其余股權(quán)由廈門亞納、中小企業(yè)(天津)創(chuàng)投、紹興同禧、銀河鼎發(fā)等10家PE機(jī)構(gòu)分享。
而在與福建金森的重組預(yù)案中,該公司將發(fā)行對價(jià)6億元的股份,收購連城蘭花8名股東所持的60%股權(quán)。具體交易份額為,神州農(nóng)業(yè)19%的股權(quán)、廈門亞納20.11%的股權(quán),中小企業(yè)天津創(chuàng)投6.97%,以及紹興同禧、上海慧玉、吉林生物、天津泰達(dá)各持有比例從1.44%到3.59%不等的股份。
此外,神州農(nóng)業(yè)所持的連城蘭花5.4%股權(quán),以及另外三名海外創(chuàng)投股東Fortune(6.7%)、德成創(chuàng)富(4.14%)和興迅集團(tuán)(3.75%),所持股權(quán)直接以現(xiàn)金方式購買。
股權(quán)交易完成后,福建金森將持有80%的連城蘭花股份成為第一大股東,其余20%由神州農(nóng)業(yè)、吉林生物和銀河鼎發(fā)持有。而8家在2011年入主的PE股東集體出場。
“花卉企業(yè)的種植基地一般都是租用的土地,其主要資產(chǎn)是花品和植物;這樣的資產(chǎn)往往不能作為實(shí)物資產(chǎn)抵押,讓企業(yè)融資變得很困難;這可能是連城蘭花上市一直未果的原因。”前述陳姓企業(yè)主表示。
他認(rèn)為,在過去幾年中,隨著連城蘭花上市之路一直遇阻,前期包裝上市的成本又不斷加大,其背后的PE股東一直“困守圍城”;在加上這幾年蘭花市場不好,機(jī)構(gòu)壓力與日俱增,想要離場的意愿也就隨之強(qiáng)烈。
市場有分析稱,3家海外創(chuàng)投股東選擇直接拿現(xiàn)金出場,放棄了重組帶來股份溢價(jià)的收益,可以看出機(jī)構(gòu)套現(xiàn)愿望強(qiáng)烈。